流动资金管理_(ppt 16页） 下载

一、现金和有价证券管理
1、现金管理的目标
交易需要
预防需要
投机需要
一般来讲流动性强的资产其收益性也较低
一、现金和有价证券管理
2、现金管理的有关规定
P303
注意：这些规定里的现金指人民币现钞
3、现金收支管理
力争现金流量同步；
使用现金浮游量（开出支票-——实际开户行划出的时间）
加速收款；推迟付款
一、现金和有价证券管理
4、最佳现金持有量
（1）成本分析模式
机会成本
管理成本
短缺成本
上述三项成本之和的现金持有量就是最佳现金持有量
P307例1
一、现金和有价证券管理
（2）随机模式
根据历史经验和现实需要测算出一个现金持有量的控制范围即控制上限和控制下限将现金量控制在上下限之内当达到控制上限时用现金购入有价证券是现金持有量下降；当现金量降到控制下限时则抛售有价证券换回现金使现金持有量回升P308公式及例2
二应收账款管理
1、应收账款管理的目标
发生应收账款的原因：市场竞争；结算制度（销售和收款时间差）主要是前者
2、信用政策的确定
信用政策包括：信用期间、信用标准、现金折扣政策
二应收账款管理
（1）信用期间
分析信用期改变后收益-成本
注意：应收账款占用资金的应计利息的计算：
=销售额/360×平均收现期×变动成本率×资金成本
P311-312例1
二应收账款管理
（2）信用标准
顾客获得信用所具备的基本条件
5C评估系统：品质character\能力Capacity\资本Capital\抵押Collateral\条件Condition
（3）现金折扣政策
与信用期间结合考虑评价政策变化后的收益与成本权衡利弊进行决策P316例3
二应收账款管理
3、应收账款的收账
（1）应收账款回收情况的监督
利用“账龄分析表”
（2）制定合适的收账政策
FAXTELMAIL派人请LAWER
三、存货管理
1、管理目标
保证需要；尽可能降低存货成本
2、存货成本分析
（1）取得成本
订货成本=F1+D/Q*K
F1-订货固定成本；D-年需要量；Q-每次订货量；K-每次订货变动成本
三、存货管理
购置成本=DU；U——存货单价
取得成本=订货成本+购置成本
=F1+D/Q*K+DU
（2）储存成本
=F2+KC*Q/2
（3）缺货成本
总存货成本TC=F1+D/Q*K+DU+F2+KC*Q/2+TCa
三、存货管理
3、存货决策
决定进货项目；选择供应单位；（由其他部门决策）决定进货时间（T）；决定进货批量（Q）（后两项由财务部门决策）
（1）经济订货批量的基本模型
注意：假设条件TC=D/Q*K+Kc*Q*2+F1+F2+DU
三、存货管理
经济订货量=
每年最佳订货次数=
经济订货量下的存货总成本（最低成本）=
最佳订货周期=
经济订货量占用资金=
P323例1
三、存货管理
（2）基本模型的扩展
第一提前订货期情况；P325
第二存货陆续供应和使用情况；P326-327例2P328例3经济订货量公式有变化；
第三有保险储备情况；P330-331例4
练习题
1、某公司估计在目前的营运政策下今年销售额将达到100万元该公司销售的变动成本率为80%资金成本率为16%目前的信用政策为N/25无现金折扣由于部分客户经常拖欠货款平均收现期为30天坏账损失为1%该公司准备改变信用政策将信用条件改变为2/10N/40预期影响如下：销售增加10万元；增加部分的坏账损失比率为4%；全部销售的平均收现期为45天；估计占赊销额50%的客户会享受折扣要求：
（1）计算改变信用政策预期资金变动额；
（2）计算改变信用政策预期利润变动额；
练习题
2、某生产企业使用A零件可以外购也可以自制如果外购单价8元一次订货成本20元；如果自制单位成本6元每次生产准备成本1200元每日产量100件零件的全年需求量为7200件储存变动成本为零件价值的40%每日平均需求量为20件要求：为该企业做出自制或外购的决策
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